La Nigeria riconsidera i suoi contratti petroliferi

La Nigeria riconsidera i suoi contratti petroliferi

Sommario

La Nigeria si trova in una posizione difficile quando si tratta di energia. Le sue riserve petrolifere onshore e in acque poco profonde hanno raggiunto il picco produttivo, sempre più eclissato dal potenziale delle riserve petrolifere in di acque profonde. Tuttavia, non avendo né il know-how tecnologico, né le finanze per sviluppare i pozzi in acque profonde, il governo nigeriano si basa su società petrolifere e del gas naturale internazionali come ExxonMobil e Shell per sfruttare i suoi giacimenti offshore. La Nigeria ha cercato sin dal 2008 di rinegoziare i termini contrattuali arcaici con le società da cui oramai dipende. Ci sono preoccupazioni profonde che il governo nigeriano di Abuja stia perdendo miliardi in introiti petrolifere. Ma anche se intenzionati a massimizzare la sua quota di fatturato, il governo nigeriano ha storicamente dovuto confrontarsi con condizioni di mercato avverse cha hanno vincolato la sua capacita di negoziare le migliori condizioni contrattuali.

Un annuncio della scorsa settimana dal capo del Nigerian National Petroleum Company (NNPC) che erano in corso trattative contrattuali e sintomatico, anche se forse prematuro. Parlando ad un business forum Nigeria-France a Parigi, l’amministratore delegato generale Ibe Kachikwu ha detto che i termini contrattuali con le compagnie petrolifere e del gas naturale internazionale (IOC) erano in fase di revisione, in particolare quelli relativi ai giacimenti offshore in acque profonde. La Nigeria è stata in discussione per qualche tempo, ma dovrà procedere con cautela per evitare di alienare le aziende stesse di cui ha bisogno così disperatamente.

Analisi

La Nigeria ha a lungo considerato il modo migliore per riformare i termini contrattuali con le IOC. Tuttavia, ogni tentativo dell’Assemblea nazionale di Abuja per far passare nuovi termini ha determinato uno stallo politico e l’opposizione da parte delle IOC. Purtroppo, i nigeriani non hanno più tempo a disposizione. Come la maggior parte delle nazioni produttrici di petrolio, la Nigeria sta soffrendo a causa dei bassi prezzi del petrolio. Il prezzo di un barile di petrolio è quasi a $ 40 ed è improbabile un recupero nell’immediato futuro. Le finanze aziendali della NNPC, nonché le casse della tesoreria nigeriana sono sempre più impoverite. Questo impoverimento ha portato a diffuse misure di austerità in tutto il paese e ha rinvigorito il desiderio di aumentare le entrate dalle compagnie petrolifere che operano in Nigeria.

Ma in primo luogo, il Parlamento deve essere d’accordo sul modo migliore di procedere, cosa che è problematica in sé. Lo sfortunato Petroleum Industry Bill ha annaspato per oltre sei anni prima che fosse effettivamente annullato a causa dello spostamento dell’ex presidente nigeriano Goodluck Jonathan verso i principali attori dell’industria energetica nigeriana. Ora è improbabile che possa essere riconsiderato nella sua interezza a causa delle gravi complicazioni associate al una riforma dell’industria petrolifera nigeriana nel suo complesso. NNPC è il canale attraverso il quale il governo regola la produzione di energia e interagisce con l’industria globale, ed è lontano dall’essere considerato un’organizzazione trasparente. La Nigeria è venuto anche dipendere dalla stessa cricca di compagnie petrolifere per gestiscono la maggior parte del sua estrazione di energia. Questi sono le stessi IOC che si aspettano di essere chiamati a sviluppare i nuovi giacimenti in acque profonde.

Abuja è consapevole del fatto che  modificare drasticamente o cancellare i contratti in essere è un buon modo per alienare le aziende che di cui la Nigeria ha  disperatamente bisogno per garantirsi un accesso duraturo alle sue  riserve di petrolio. Eppure, i bassi prezzi del petrolio probabilmente costringeranno Abuja a proseguire la riforma contrattuale del Petroleum Industry Bill separatamente. Oltre il 70% degli introiti del governo nigeriano provengono dal settore petrolifero, e ora si vuole garantire un maggiore ritorno, ma qualsiasi rinegoziazione dei contratti non avverrà ne rapidamente ne facilmente.

La  difficile strada dell cambiamento

La produzione di petrolio della Nigeria può essere liberamente raggruppate in tre aree: produzione onshore, produzione di acque poco profonde e produzione in acque profonde. Ogni area produce circa un terzo del petrolio della Nigeria. Tuttavia, la produzione sulla terraferma è in calo come i giacimenti più importanti che hanno raggiunto le fasi finali della loro vita. Di conseguenza, le IOC stanno iniziando a ritirarsi dai giacimenti esausti. Royal Dutch/Shell hanno finalizzato un piano di dismissione in marzo, e Total ha completato un piano simile nello stesso mese, per il valore di 1 miliardo di dollari. Nel mese di luglio, l’Eni ha annunciato che stava valutando la cessione dei suoi campi onshore in Nigeria. In risposta, il governo nigeriano ha favorito lo sviluppo dell Oil&Gas da parte di compagnie indigene. Sempre più spesso, gli operatori nigeriani sono in partnership con aziende internazionali di secondo e terzo livello per prendere il posto delle supermajor.

 

Mentre più difficile da sfruttare rispetto onshore e depositi in acque poco profonde, il futuro della produzione petrolifera della Nigeria si trova in mare aperto. La strategia della Nigeria è quello di permettere a compagnie petrolifere nigeriane più piccole e più flessibili, di sviluppare i restanti giacimenti onshore mentre le IOC concentrano su megaprogetti in mare aperto. Il problema è che i contratti in essere relativi ai giacimenti in acque profonde della Nigeria sono stati redatti e firmati nel 1990, quando lo sfruttamento di giacimenti in acque profonde era una prospettiva relativamente nuova, quindi, difficile e costoso. La Nigeria, inoltre, non ha aveva alcuna riserva accertata in acque profonde provate a quel tempo. Per compensare i costi e le complessità associate con lo sviluppo di giacimenti offshore, Abuja non aveva altra scelta che offrire condizioni contrattuali vantaggiose. Oggi, questi termini sono tra i più favorevoli al mondo per le IOC. Ad esempio, le royalty a carico delle IOC dipende dalla profondità dell’acqua. I giacimenti più profondi di 1.000 metri (3.300 piedi) pagano lo zero per cento. L’aliquota sugli utili per le IOC negli accordi di JV agli utili su progetti in acque profonde è del 50 per cento, contro il più comune 85 per cento per i contratti di joint venture utilizzati a terra.

Nel 1990, quando l’industria petrolifera in acque profonde era agli albori, i prezzi del petrolio erano bassi, circa $ 20 al barile o meno. A quel tempo, il paese era ancora isolato dalla comunità internazionale, escluso a causa degli eccessi commessi dall’allora leader generale Sani Abacha. La Nigeria ha firmato contratti altamente vantaggiosi, ma ha fatto includere una clausola che consente la loro rinegoziazione dopo 15 anni. Molti dei contratti, che sono stati firmati verso la fine degli anni 1990, stanno raggiungendo (o hanno raggiunto) il traguardo dei 15 anni. Nel 2012, è stato stimato che la Nigeria potrebbe guadagnare circa 5 miliardi di $ in entrate addizionali attraverso la rinegoziazione dei contratti in acque profonde.

In base ai termini proposti del Petroleum Industry Bill, la struttura delle royalties andrebbe rivista in modo che la Nigeria potrebbe aumentare la propria quota nei contratti in acque profonde. L’intero disegno di legge è in fase di revisione ma è improbabile che possa passare nella sua interezza, ma Abuja propone una combinazione di royalties basati sulla produzione e royalties basati sui prezzi – royalties che aumentano con l’incremento della produzione e del prezzo del petrolio – che sarebbe limitata al 25 per cento. La maggior parte di questi termini sono stati considerati tra il 2008 e il 2012, con un aumento dei prezzi del petrolio in mente. Anche se probabilmente tenterà di ri-negoziare i contratti di production-sharing, lungo queste linee guida, Abuja e la NNPC riconoscono la necessità di coinvolgere IOC nella negoziazione. Prima di essere nominato capo del NNPC lo scorso mese dal presidente nigeriano Muhammadu Buhari – Ibe Kachikwu era il vice presidente esecutivo e General Counsel dell’unità dell’Africa di ExxonMobil. Egli è ben consapevole del clima per gli investimenti della Nigeria e le specifiche considerazioni delle IOC.

Appare quindi che la posizione negoziale del Abuja è debole. La NNPC, come partner in un’industria petrolifera dominata dalle aziende private, non possiede la capacità di sviluppare progetti in acque profonde da sola. Al di là della questione della capacità tecnologica, le risorse finanziarie per sviluppare progetti ad alto costo / lungo termine che i giacimenti in acque profonde richiedono non sono disponibili. La partecipazione delle IOC non è solo una necessità, ma anche un fatto ben noto a tutti. Purtroppo per la Nigeria, diversi eventi hanno scoraggiato gli investimenti a lungo termine nel settore petrolifero e del gas naturale nel paese, come risulta dalla decisione di Shell nel mese di aprile di ritardare la sua proposta di 12 miliardi di dollari per il progetto di Bonga sud-ovest. Oltre ai bassi prezzi del petrolio e l’incertezza sui contratti esistenti, vi è lo stato del Petroleum Industry Bill e come il paese continuerà a evolversi politicamente sotto il mandato di Buhari.

La Nigeria deve continuare a compenetrare le richieste delle compagnie petrolifere e la necessita di difendere propri ricavi. Ciò richiederà una lunga fase di negoziazione con le IOC. Ci sono già state garanzie che qualsiasi rinegoziazione dei termini sarà effettuata consultando le imprese stesse. Ma con l’annuncio dell’NNPC sullo sviluppo delle negoziazioni sembra che Abuja abbia mosso i primi passi decisi per rinvigorire le finanze del paese. Ci sono margini di negoziazione da entrambe le parti. Le principali compagnie petrolifere hanno beneficiato per decenni di condizioni estremamente favorevoli, ma sara’ necessario riconoscere nuove clausole contrattuali per poter procedere in futuro.

 

Sorgente: Nigeria riconsidera i suoi contratti petroliferi | Stratfor

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Cristiano Volpi
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